Разница между транзакцией и риском перевода

Ключевая разница - транзакция против риска перевода
 

Риски, связанные с транзакциями и переводом, представляют собой два основных типа рисков обменного курса, с которыми сталкиваются компании, участвующие в операциях с иностранной валютой. Основное различие между транзакцией и риском перевода заключается в том, что риск сделки обменный курсриск в результате временной задержки между заключением договора и его выполнением в то время как риск перевода обменный курсриск в результате конвертации финансовых результатов одной валюты в другую валюту.

СОДЕРЖАНИЕ

1. Обзор и основные отличия
2. Что такое риск транзакции
3. Что такое риск перевода
4. Сравнение в параллель - транзакция против риска перевода в табличной форме
5. Резюме

Что такое риск транзакции?

Риск сделки - это риск обменного курса, возникающий в результате временной задержки между заключением договора и его исполнением. Обменные курсы подвержены постоянным изменениям, а увеличение времени между заключением сделки и расчетом приводит к тому, что обе стороны не знают, каким будет обменный курс на момент расчета..

Например. Компания ABV в Великобритании является коммерческой организацией и намерена приобрести 600 баррелей нефти у компании XNT в США, которая является экспортером нефти, в течение следующих четырех месяцев. Поскольку цены на нефть постоянно колеблются, ABV решает заключить контракт, чтобы устранить неопределенность. В результате обе стороны заключают соглашение, по которому XNT продаст 600 баррелей нефти по цене 170 фунтов за баррель..

Спотовая ставка (курс на сегодня) барреля нефти составляет £ 127. Еще через четыре месяца цена барреля нефти может быть больше или меньше контрактной цены в 170 фунтов за баррель. Независимо от преобладающей цены на дату исполнения контракта (спотовая ставка на конец четырех месяцев). XNT должен продать баррель нефти за 170 фунтов стерлингов ABV согласно контракту.

Через четыре месяца предположим, что спотовая ставка составляет £ 176 за баррель. Разницу между ценами, которые ABV должна заплатить за 600 баррелей в связи с контрактом, можно сравнить со сценарием, если контракт не существовал.

Если контракт не существует (£ 176 * 600) = £ 105 600

Из-за контракта (£ 170 * 600) = £ 102 000

Таким образом, разница между ценами составляет £ 3600

Благодаря контракту ABV удалось получить прибыль в размере 3600 фунтов стерлингов..

Обменный курс между британскими фунтами стерлингов и долларами США составляет 1,25 фунтов стерлингов, что означает, что 1 фунт эквивалентен 1,25 долларам США. Таким образом, платеж, который ABV должен сделать за XNT, составляет $ 81 600 (£ 102 000 / 1,25).

Вышеуказанный тип контракта, направленный на снижение валютного риска, называется форвардным контрактом; это соглашение между двумя сторонами о покупке или продаже актива по определенной цене в будущем.

Инструменты, используемые для снижения риска транзакции

Кроме того форвардные контракты, Приведенные ниже инструменты также могут учитываться при снижении риска транзакции..

Параметры

Опцион - это право, но не обязанность покупать или продавать финансовый актив в конкретную дату по заранее оговоренной цене..

свопы

Своп - это производный инструмент, посредством которого две стороны приходят к соглашению об обмене финансовыми инструментами..

фьючерсы

Фьючерс - это соглашение о покупке или продаже определенного товара или финансового инструмента по заранее определенной цене на определенную дату в будущем..

Что такое риск перевода?

Риск перевода - это риск обменного курса, возникающий в результате преобразования финансовых результатов одной валюты в другую. Риск перевода несет компания, которая ведет бизнес в нескольких странах и проводит операции в разных валютах. Если результаты представлены в разных валютах, становится трудно сравнивать результаты и рассчитывать результаты для всей компании. По этой причине все результаты в каждой стране будут конвертированы в общую валюту и отражены в финансовой отчетности. Эта общая валюта обычно является валютой в стране, где находится штаб-квартира корпорации..

Когда компания подвергается риску перевода, сообщаемые результаты могут быть выше или ниже по сравнению с фактическим результатом, основанным на изменениях обменного курса..

Например. Материнской компанией компании D является компания A, которая находится в США. Компания D находится во Франции и ведет торговлю в евро. В конце года результаты Компании D объединяются с результатами Компании A для подготовки консолидированной финансовой отчетности; Таким образом, результаты Компании D конвертируются в доллары США..

Ниже приводятся данные о выручке, себестоимости и валовой прибыли Компании D на основе транзакций за 2016 финансовый год..

	€ 000'
Продажи	2545
Себестоимость продаж	(1 056)
Валовая прибыль	1489

Предполагая, что обменный курс составляет 0,92 долл. США (это означает, что один доллар равен 0,92 евро), результаты Компании D будут преобразованы в,

	$ 000'
Продажи (2,545 * 0,92)	2341
Себестоимость продаж (1 056 * 0,92)	(972)
Валовая прибыль (1 489 * 0,92)	1369

Рисунок 1: Конвертация валюты приводит к риску перевода

Из-за конвертации валюты результаты, представленные в отчете, ниже, чем фактические результаты. Это не фактическое снижение, а только из-за конвертации валюты.

В чем разница между транзакцией и риском перевода?

Транзакция против риска перевода
Риск сделки - это риск обменного курса, возникающий из-за временной задержки между заключением договора и его исполнением..	Риск перевода - это риск обменного курса, возникающий в результате преобразования финансовых результатов одной валюты в другую..
Фактическое изменение в результате
Существует реальное изменение будущего результата в риске транзакции, так как транзакция вступает в силу в определенный момент времени и рассчитывается в будущем..	Фактического изменения результата в риске перевода не происходит, так как видимое изменение результатов происходит только из-за конвертации валюты.
Снижение риска
Операционный риск можно уменьшить, заключив соглашение о хеджировании..	Риск перевода не может быть уменьшен

Резюме - Транзакция против риска перевода

Разницу между трансакционным и переводческим риском можно понять, осознав причины их возникновения. Когда в настоящее время заключен договор, который будет урегулирован в будущем, возникающий риск представляет собой риск транзакции. Риск обменного курса, возникающий в результате преобразования финансовых результатов одной валюты в другую, является риском перевода. Операции компании с иностранной валютой должны тщательно контролироваться, чтобы не подвергаться значительным изменениям, поскольку высокие риски транзакций и перевода являются признаками волатильности..

Скачать PDF версию транзакции против риска перевода

Вы можете скачать PDF версию этой статьи и использовать ее в автономном режиме, как указано в примечаниях. Пожалуйста, загрузите PDF версию здесь. Разница между транзакцией и риском перевода.

Ссылки:

1. «Операционный риск». Investopedia. Н.П., 24 ноября 2003 г. Веб. Доступна здесь. 12 июня 2017.
2. «Основы производных». БФЭ ООО Н.П., Н.Д. Web. Доступна здесь. 12 июня 2017.

Изображение предоставлено:

1. "1319600" (Public Domain) через Pixabay